在刚刚过去的2021年，国际油价一路上涨，一度超过85美元/桶，全年平均价格达到71 美元/桶，创过去三年中的最高水平；随着全球能源转型的势头愈发紧迫，越来越多的油气企业设定减排目标；得益于国际油价的回升，美国油气行业收入大幅提升，同时上游行业的整合步伐也在加快……

在长期气候政策基本面的推动下，包括欧盟排放交易体系和中国国家碳排放交易体系在内的合规市场中，碳价将于2022年持续上涨。目前在国际、国家和地方等各级存在60多个碳收费制度。各国政府为实现脱碳承诺，将继续提高当前碳税水平，并引入新的碳税政策。例如，挪威政府提议到 2030 年将上游石油和天然气业务的总体碳税税率提高近两倍，达到每吨 250 美元以上。

伍德麦肯兹预计，2022年发展分布式光伏将成为全球许多重要市场政策制定者的目标。其中，作为全球太阳能光伏产业关注的焦点，中国将持续落实整县推进政策。根据我国国家能源局发布的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，大力支持分布式光伏市场的开拓，拟在全国组织开展整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点工作。未来中国分布式光伏装机的占比将稳步增长，有望在2025年达到50％，逐渐成为未来光伏建设的主流。

2021年，中国经济增幅超过8%，电力消费需求快速增长，电力消费增长10%，多地电力供应紧张，这是有史以来主要经济体电力行业的最高年增速。

中国风电和光伏市场投资激增，加上中国拥有全球50%以上的风机制造产能和70%以上的光伏面板制造产能，这将使得本已紧张的全球可再生能源供应链挑战更为加剧。

中国政府对于新冠疫情的零容忍态度，也意味着针对奥密克戎的防疫政策将于2022年升级成更严格的边境管制和检疫措施。可再生能源供应链或将进一步紧张。

04. 承诺减排的经济体将鼓励金属本地生产

伍德麦肯兹认为，已承诺加速实现脱碳进程的各个主要经济体，或将效仿中国，开始支持本国内的金属供应增长，尤其是支持对于能源转型重要的金属原材料的发展。在对应的政策引导下，诸多投资者、金融企业和矿商将倾向于优先满足应对气候承诺的金属需求增长。

伍德麦肯兹预计2022年石油需求将强劲增长。全球石油消费水平将继续恢复，或将于2022年下半年恢复至疫情前水平。然而新冠病例持续增加导致政府出台旅行限令，从而减少国际航班，所以这一预测背后仍有风险。

谈到全球石油供应，2021年全球石油供应平均为9828万桶每天，较上年同期增加562万桶/日，伍德麦肯兹预测2022年供应将额外新增超过400万桶/日，与需求预期的增幅持平，并对潜在供应短缺的担忧也将有所缓解。预计第一季度全球盈余约为100万桶每天。

不过，根据国际能源署(IEA)的预测，2022年全球原油供应可能增加高达640万桶/日,高于2021年的150万桶/日；而2022年全球石油需求预计将增加330万桶，低于2021年的540万桶/日。

近年来，政府新政和更严格的环境法规，强力推动了电动汽车的发展。更多国家宣布从2035年开始禁止销售新的燃油汽车，作为达成净零目标的一项重要举措。美国最大的汽车制造商通用汽车和福特分别宣布了 270 亿美元和 220 亿美元的电动汽车投资计划。

作为快速实现化石能源低碳化利用的技术选择，CCUS和低碳氢能被石油公司在产业链多个环节进行了部署。例如，国际上，埃克森美孚建立了低碳解决方案业务部门，计划在全球范围内评估20个CCUS项目，努力使减排技术商业化，并宣布将在2025年前，再追加30亿美元投资到CCUS项目。此外，埃克森美孚在2021年4月提出了一项潜在价值高达1000亿美元的CCUS项目提议，计划收集美国石油化工厂的碳排放，并将其储存在墨西哥湾。

国内方面，中石油已有十家油田开展CCUS项目，其中辽河油田目前已建立完整的二氧化碳捕获、提纯、冷却、运输、注入链条；部署的新疆油田CCUS中心还被列入OGCI全球五大CCUS中心之一。中石化胜利油田也于去年7月份宣布将正式开启建设我国首个百万吨级CCUS项目建设。

伍德麦肯兹认为，2022年，油气公司对于新能源的投资力度将创新高，战略布局也将进一步扩大。欧洲油气巨头的焦点与投资的重点是风电和光伏，但2022年，他们对于碳捕获、利用和封存（CCUS）及低碳氢能的战略布局也将从计划转变为更有意义的行动。部分公司将率先调动大量资源，抢占发展先机：开发低碳项目、建立新型合作伙伴关系，以切实行动构建低碳蓝图。

伍德麦肯兹表示，在目前美国国会审阅的“重建更好法案”中，有一则针对于每公斤高达3美元的低碳氢能生产信贷的提案。若这一提案得以通过，这意味着在美国部分州内，绿氢比灰氢更具竞争优势，尤其是在风电和光伏资源丰富的区域。